A股7月25日 虽然指数走势疲弱，但市场底部特征愈加凸显

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虽然指数走势疲弱，但市场底部特征愈加凸显，一是，近期两市成交与换手率明显下行，预示着做空动能日渐衰竭；二是万得全A风险溢价快速上行，目前已高于三年均值的一倍标准差，说明市场预期比较悲观，甚至已经过于悲观。更重要的是，7月24日召开的重要部门会议释放了多重积极信号，一是，相比4月会议，7月会议重提“加大宏观政策调控力度”，政策定调更加积极。接下来，聚焦扩内需的系列政策与聚焦高质量发展的产业政策有望加速落地，夯实“政策底”逻辑支撑。二是，本次会议罕见地针对资本市场发声，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，超出市场预期。虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显着提振市场偏好。整体来看，重磅会议释放超预期利好，大盘有望迎来超跌反弹窗口。短期适当乐观，积极把握政策性主题机会。

云赛智联（/非/荐/股/）： 炒作的是算力方向，公司拥有上海徐汇、宝山、松江三座高等级数据中心，承接的上海国/资/国企监管云、媒体云、国/企专有云、交通委专有云等云托管运营SLA服务标准达100%。云赛智联，流通市值158亿，全天成交12.60亿，消息面上：工/信/部计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。（顶级游资作手新一来了，怼了5925万，大游资陈小群也买入2952万）。

精工钢构 （/非/荐/股/）： 是钢结构行业龙头，近年来保障房和工业厂房的建设不断促进钢结构渗透率提升；

广西广电（/非/荐/股/）： 这次软件标识的是算力方向，拥有融合媒体云平台，建设了自身的用户行为分析大数据系统，与阿里云合作运营广西广电大数据资源。

002719麦趣尔（/非/荐/股/）： 大消费方向，新疆第四大乳品企业，生产乳制品包括灭菌乳、调制乳、含乳饮料和发酵乳四大系列产品。（暂时不具备龙头号召力）。

000638万方发展（/非/荐/股/）： 农业方向，主营收入来自农产品加工销售，已出售房地产业务。

002777久远银海（/非/荐/股/）： 公司拥有完整的服务于医疗机构的信息化产品和服务，为医院提供线上就医、慢病处方流转等信息化产品。

000656金科股份，（/非/荐/股/）： 炒作房地产方向，公司是全国性社区地产商，住宅开发为主，长城国富有意向作为重整投资人参与公司预重整程序。流通市值81.25亿，全天成交12.32亿，换手率15.76%。上交易日开局扛住了荣盛发展跳水的考验，横盘调整后，成功封板，给地产板块续命。从退市边缘到股价翻倍，（板块情绪风向标），新型城镇化，驱动力：国/常/会/审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。

002849威星智能（/非/荐/股/）： 公司与贵安管委会、摩尔线程签署《贵安智算中心项目投资合作协议》，三方拟在贵安新区建立智算中心，在3D图形渲染和视觉设计、高性能科学计算、HDV高速视频解编码、AI训练和推理等应用领域构建深度合作关系。

002084海鸥住工（/非/荐/股/）： 的整装卫浴是将卫生间整体工业化生产，并在施工现场快速安装的商品，已与万科、龙湖等多家地产商达成紧密合作关系。

精研科技（/非/荐/股/）： 上交易日报道，英伟达与台积电持续推进散热技术，正联手多家厂商升级液冷解决方案。机构称2025年国内液冷市场超1200亿元，精研科技可为消费电子、通信、激光投影、服务器等领域客户提供风冷模组、液冷模组、液冷板以及模组子件热管、VC等散热部品。公司绑定2大巨头英特尔和英伟达，英伟达大陆企业的唯一供应商资格。

易联众（/非/荐/股/）： 公司围绕医疗保障、卫生健康、人力资源和社会保障等民生重要领域，提供全方位的整体解决方案和技术与服务体系。

002229鸿博股份（/非/荐/股/）： 炒作/CHAT/GPT/+算力方向，北京AI创新赋能中心由鸿博股份与英伟达合作发起，鸿博股份全资子公司英博数科为唯一指定运营主体，该项目首期所配套的智算中心将为市场提供100P的高性能算力。流通市值151亿，全天成交24.08亿，换手率16.29%。消息面上：工/信/部计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。鸿博股份上交易日作为算力反弹先锋，周二若有大低开水下机会，可以低吸博弈反弹。整体而言还是看好泛科技(Al)这里在8月份的反弹寒气!

小主，

本周M联储议息会议备受关注，业内人士多数预计,M联储此次可能迎来本轮加息周期的最后一次加息，短期内市场观望态度明显。对于国内，随着近期一系列政策落地，市场情绪将逐渐得到提振。当前市场已反应相当悲观的预期，长周期因素过度计价，后续预期下修空间有限，钟摆有望回摆。

综合来看，市场目前消息面长期利好偏多，GDP稳健增长和人民币兑美元汇率回升，使得A股长期稳健向好预期增加；但短期利空偏多，主要是前期龙头股业绩暴雷和基金大公司业绩不佳，拖累了市场企稳走强的节奏。但是宏观经济长期向好基础和产业升级的基本面利好依然存在，即便震荡加剧，市场后续也不缺乏结构性赚钱机会。

策略方向：顺周期方向（高赔率+基本面企稳）+科技部分细分景气（盈利趋势确定性向上），半导体、有色/石油、农化品、机械设备、汽车、通信、地产链、/中/特./*/.估/.等或将有表现机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，广发，开源，华泰，长江，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.25