A股4月4日复盘 大盘全天震荡分化，沪指重回3300点上方

清明时节，杨柳依依，何处寄哀思？近水遥山皆有情，愿友珍重。

今日共23股涨停，连板股总数5只，上一交易日共39股涨停，涨停股晋级率12.82%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，市场成交额继续放大，东方财富、三六零成交超百亿，增量资金追涨情绪旺盛，连板股数量也有所增加，其中播恩集团晋级3板。板块方面，人工智能板块分化，算力端的CPO与存储芯片表现较强，剑桥科技8天5板，年内涨幅超3倍；猪肉板块继续大涨，新五丰、巨星农牧近两周涨幅接近50%；以中芯国际为核心的半导体产业链走强，华大九天、中微公司等个股趋势上行。随着成交量的放大，市场从人工智能单一主线向猪肉、半导体多线并行的格局演绎。

今日主力资金净流入电信运营、银行、天然气等板块，净流出化工、电气机械、汽车等板块，其中化工板块净流出27.79亿。个股方面，N云天大涨，主力资金净买入22.31亿元，中芯国际、中国中铁、中国电信等获主力资金净流入居前；宁德时代遭净卖出超11亿，三六零、中国中免、拓维信息等主力资金净流出额居前。龙虎榜机构榜活跃度较高，买入方面以AI概念股为主，其中三只科创板AI概念股源杰科技、安恒信息、云从科技均获机构买入超亿元；CPO概念股华工科技获机构买入1.89亿，剑桥科技获机构买入超4000万。中字头个股中国中铁获机构买入超亿元。截至收盘，沪指涨0.49%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.76%。北向资金全天净卖出36.51亿元，其中沪股通净卖出7.13亿元，深股通净卖出29.37亿元。

点评：资金流向：两市成交额亿，再度突破1.3万亿，看样子成交额突破万亿已是常态了，你只要明白一件事：这种成交额背景下，不缺题材不缺机会，当然也不缺风险，是参与度非常踊跃的时期，所以叫黄金时期。资金风格方面，主线如预期开始分化调整，机构间依然动作频频，还是主线风格的市场，还是要围绕这个里面去参与，其它的非主线只能是作为过渡，但参与的策略其实还是我们上周讲的内容。

大盘全天震荡分化，沪指重回3300点上方，创业板指震荡调整。盘面上，中字头个股集体大涨，中铁装配涨超10%，中国中铁涨停，中国铁建、中国交建盘中触及涨停。AI概念股全天冲高回落，国资云方向相对偏强，易华录、美亚柏科涨超10%；CPO概念股继续活跃，剑桥科技、华工科技均2连板。中药股震荡走强，健民集团、九芝堂涨停。猪肉股全天强势，新五丰涨停，温氏股份涨超6%。下跌方面，赛道股再度陷入调整，新能源车、光伏等方向领跌，同力日升跌停，超达装备跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额亿，较上个交易日放量716亿，续创年内新高。板块方面，贵金属、中药、国资云、中字头等板块涨幅居前，电商、钙钛矿电池、一体化压铸、固态电池等板块跌幅居前。

人工智能主线走出分化行情，网络安全分支继续得到资金挖掘，安恒信息大涨16%、美亚柏科、永信至诚涨超11%。消息面上，中央网信办等多部门近日联合印发《关于开展网络安全服务认证工作的实施意见》，就开展国家统一推行的网络安全服务认证工作提出9条意见。ML/Ops作为人工智能下游新应用，今日异军突起，宇信科技、绿盟科技双双大幅收涨超12%。中金公司研报指出，ML/Ops是AI掘金时代的“铲子”，，从模型到生产应用，MLOps助力AI模型落地生花。其同时表示，乘AI落地之风，MLOps备受资本市场瞩目。2020年以来，AI大规模快速落地成为产业发展焦点，拉动ML/Ops平台工具需求提升，根据/Marke/tsan/dmarkets/数据，全球MLOps市场处于快速发展阶段，预计将从2022年的11亿美元增长到2027年的59亿美元，CAGR超过40%。

芯片半导体板块不改近期强势，太极实业2连板，佰维存储20CM涨停，福晶科技涨停，源杰科技、全志科技、国科微大涨超12%。首创证券研报指出，海外各个/Chat/GPT/版本的发布，提升了人工智能对芯片的需求预期，特别是GPU为主的高算力芯片需求预期。新应用、新终端将会拉动上游芯片的需求，除了高算力芯片，人工智能的需求有望扩展到其他电子元器件，例如PCB、电源芯片、载板等。

CPO板块近期持续站上风口，剑桥科技2连板并录得8天5板，华工科技2连板，聚飞光电20CM首板。中信证券研报认为，AI大模型和应用的快速发展，正在对光模块的速率和功耗提出更高要求，高速率(800G/1.6T)与低功耗(光电共封/线性直驱)等先进方案有望加速发展与放量，驱动光模块产品价值量与需求不断提升。我国光模块厂商全球竞争力和份额领先，龙头厂商在上述先进方案上布局靠前，有望在未来AI驱动下的高端产品竞争中持续胜出。

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中字头、/一/带/一/路/板块展开大幅反弹，中储股份、铁龙物流、上海建科、中国中铁涨停，中铁装配大涨13%。天风证券研报指出，2023年恰逢“/一/带/一/路/”倡议提出十周年与第三届“/一/带/一/路/”国际合作高峰论坛，或有更多支持政策出台、国际合作协议落地。基础设施“硬联通”作为“/一/带/一/路/”重要方向，需求或持续释放，叠加“/一/带/一/路/”沿线地缘政治局势向好以及海内外疫情影响边际减弱因素，国际工程市场景气向上。央国企提升盈利能力、周转能力为提升建筑央国企ROE主要途径，“十四五”或可以期待较好改善。

点评：从市场的角度来看，中字头此前经历了接近1个月的回调整理筹码有所沉淀，相较于连日大涨的AI科技方向，位阶优势较为明显。另一方面四月底即将召开的重要会议或对/一/带/一/路/以及其余基建方向做出政策指引，阶段性增量消息也有随时释放可能，在市场做多氛围相对较好的背景下，资金对该方向进行预期博弈也在情理之中。此外可以关注到的是中字头与AI、半导体科技方向的在盘中的资金虹吸效应十分明显，因此中字头与AI两者之间后续有望形成轮动向上的走势。